价值分析-风险指标
1. **溢价(Premium)**:
- **定义**:溢价是期权价格与其内在价值的差额。具体来说,对于看涨期权,溢价计算公式为`(期权价格 + 行权价格 - 标的价格) / 标的价格 * 100%`;对于看跌期权,溢价计算公式为`(期权价格 - 行权价格 + 标的现价) / 标的价格 * 100%`。
- **用途**:溢价反映了期权市场对标的资产未来价格波动的预期。高溢价表示市场预期标的资产价格会有较大变化。
2. **杠杆(Leverage)**:
- **定义**:杠杆是标的资产价格相对于期权价格的比例。计算公式为`标的资产价格 / 期权价格`。
- **用途**:杠杆表示投资者用较小的资金控制更大价值的资产,放大了收益和风险。
3. **真实杠杆(True Leverage)**:
- **定义**:真实杠杆是杠杆和Delta值的乘积。计算公式为`杠杆 * Delta值`。
- **用途**:真实杠杆结合了杠杆效应和期权价格对标的资产价格变化的敏感度,提供了更准确的风险和收益放大倍数。
4. **投机度(Speculativeness)**:
- **定义**:投机度是期权成交量与持仓量的比值。计算公式为`成交量 / 持仓量`。
- **用途**:投机度反映了市场的活跃程度和投资者的投机行为。高投机度表示市场交易活跃,投机行为较多。
5. **趋势度(Trend)**:
- **定义**:趋势度是期权价格相对于当天价格波动范围的变化。计算公式为`(最新价 - 开盘价) / (最高价 - 最低价)`。
- **用途**:趋势度反映了期权价格在一天内的涨跌趋势。正值表示上升趋势,负值表示下降趋势。
6. **虚实度(Moneyness)**:
- **定义**:虚实度衡量期权是实值、平值还是虚值。对于看涨期权,计算公式为`(标的现价 - 行权价) / 行权价 * 100%`;对于看跌期权,计算公式为`(行权价 - 标的现价) / 标的现价 * 100%`。
- **用途**:虚实度帮助投资者判断期权是否有内在价值。实值期权(正值)表示期权有内在价值,虚值期权(负值)表示期权没有内在价值。
7. **理论价格偏离(Price Deviation)**:
- **定义**:理论价格偏离是实际期权价格与基于Black-Scholes模型计算的期权价格的差异。计算公式为`期权价格 - 理论价格`。
- **用途**:理论价格偏离帮助投资者判断期权是否被高估或低估。正值表示期权价格高于理论价格,负值表示期权价格低于理论价格。
这些指标综合起来,可以帮助投资者更好地理解期权市场的动态变化,做出更为准确的投资决策。