大幅波动行情：买入跨式及买入宽跨式策略
### 大幅波动行情中的买入跨式及买入宽跨式策略
**买入跨式策略**
**定义：**
- 同时买入相同行权价、相同到期日、同种标的物的看涨期权和看跌期权。
**适用情形：**
- 适用于预计后市大涨或大跌的高波动行情。
**优势：**
- 最大亏损有限，等于两份权利金的支出之和。
- 只要价格朝其中一个方向大幅波动，就有机会获取较高收益。
**劣势：**
- 成本较高，更适合用于预计未来将发生影响较大的不确定性事件的场景（如重大节假日、财报发布前夕等）。
**操作示例：**
**初始本金：** 10,000 元
**开仓时间：** 2022 年 7 月 1 日开盘
1. **做多 1 手 50ETF 购 7 月 3100 期权合约**
- 开仓价：0.06 元
2. **做多 1 手 50ETF 沽 7 月 3100 期权合约**
- 开仓价：0.0811 元
**平仓时间：** 2023 年 7 月 15 日开盘
1. **50ETF 购 7 月 3100 期权合约平仓价：** 0.0029 元
2. **50ETF 沽 7 月 3100 期权合约平仓价：** 0.186 元
**总盈利计算：**
\[
((0.0029 - 0.06) + (0.186 - 0.0811)) * 10000 = 478 元
\]
**买入宽跨式策略**
**定义：**
- 同时买入不同行权价、相同到期日、同种标的物的看涨期权和看跌期权，一般选择虚值期权建仓。
**适用情形：**
- 适用于预计后市大涨或大跌的高波动行情。
**优势：**
- 成本更小。
**劣势：**
- 盈利的概率也会更小。
**操作示例：**
**初始本金：** 10,000 元
**开仓时间：** 2022 年 7 月 1 日开盘
1. **做多 1 手 50ETF 购 7 月 3300 期权合约**
- 开仓价：0.0164 元
2. **做多 1 手 50ETF 沽 7 月 2950 期权合约**
- 开仓价：0.0245 元
**平仓时间：** 2023 年 7 月 15 日开盘
1. **50ETF 购 7 月 3300 期权合约平仓价：** 0.0007 元
2. **50ETF 沽 7 月 2950 期权合约平仓价：** 0.062 元
**总盈利计算：**
\[
((0.0007 - 0.0164) + (0.062 - 0.0245)) * 10000 = 218 元
\]
通过上述操作示例，我们可以看到买入跨式和买入宽跨式策略在大幅波动行情中的盈利情况。这两种策略都适用于高波动行情，但在实际操作中需注意市场的波动率以及成本管理，以避免因成本过高而造成的亏损。
