期查查（0531）

网络分析

#### **1. 网络分析的基本概念** 网络分析（Network Analysis）是一种基于图论的分析方法，主要用于研究对象之间的关系及其相互影响。在商品期货市场中，不同期货品种的价格、交易量、持仓量等因素往往具有一定的相关性，网络分析可以帮助我们发现其中的结构性关系，从而挖掘潜在的交易机会。 #### **2. 代码的核心逻辑** 该代码通过计算期货品种之间的**持仓加权价格**（Weighted Price）并计算它们的**相关系数**，构建了一个基于**相关性阈值（>0.9）**的网络。然后，通过查询 `product_info` 表，将高度相关的商品期货品种映射到它们的产品代码，以便进一步分析。具体而言： - **计算持仓加权价格**：使用 `closing_price * open_interest` 计算每个期货品种的加权收盘价。 - **计算相关系数**：基于持仓加权价格，计算不同期货品种的时间序列相关性。 - **构建网络关系**：筛选出相关系数大于 0.9 的品种对，并映射到产品代码，形成交易对网络。 --- ### **3. 网络分析在商品期货市场中的应用** #### **(1) 发现潜在的套利机会** 商品期货市场中，不同品种可能具有较强的联动关系。例如，**原油期货与塑料期货、农产品期货之间可能存在稳定的价格传导效应**。当两个品种的价格相关性达到一定阈值，可以利用价差的偏离进行套利交易。 #### **(2) 风险管理** 对于投资组合管理者来说，了解期货品种之间的关系有助于进行**风险对冲**。如果某些品种之间的价格高度正相关（如铜与铝），那么在市场剧烈波动时，可以通过做多一个品种、做空另一个品种来减少整体风险。 #### **(3) 市场结构分析** 网络分析可以揭示商品期货市场中的**核心交易品种**。例如，通过分析哪个品种的边（连接数量）最多，可以确定哪些期货品种在市场中起到**价格基准作用**。这对于交易策略的优化和市场理解具有重要意义。 #### **(4) 价格预测** 通过网络分析，可以识别哪些品种的价格变动可能会影响其他品种。例如，如果某个品种在过去的历史数据中经常领先于另一个品种发生趋势变化，那么它可能是一个重要的**价格领先指标**，可用于预测市场走势。